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从徐翔到唐万新:不能不知的资本大鳄们

时间:2018-01-11 15:21来源:通达信公式网 作者:指标之王 点击:
文/简书作者:笨笨花生米 一、私募之王徐翔 如果以收益率来排名,那么恐怕当今私募界没有人是泽熙资本的对手。这家相对神秘的私募基金以三倍于第二名的收益率遥遥领先,无人能望其项背。 【何许人】提起徐翔,炒股的人应该无人不知。此子乃宁波系泽熙资本的

  

 

 

  一、私募之王徐翔

  如果以收益率来排名,那么恐怕当今私募界没有人是泽熙资本的对手。这家相对神秘的私募基金以三倍于第二名的收益率遥遥领先,无人能望其项背。

  【何许人】提起徐翔,炒股的人应该无人不知。此子乃宁波系泽熙资本的当家人,大红大紫的私募舵手,股市的传奇人物,同时也是神秘之人。在被逮捕之前,大部分股民只听说过此人,连个照片都没看到过。

  徐翔1976年出生于浙江宁波一个普通家庭,家中独子。1993年,年仅17岁的徐翔放弃高考,专心投资,初始资本3万元。90年代后期,被誉为“宁波敢死队总舵主”,2009年成立泽熙投资。徐翔本人非常低调神秘,不接受任何采访。徐翔非常勤奋,每天用来研究股票的时间超过10个小时。

  

 

  徐翔其人

  徐翔泽熙系旗下的基金,均拥有较高的收益率,平均年收益都在50%以上,动辄就100%以上。更让人称奇的是,徐翔顺利躲过了2015年六七月份的大跌,顺利逃顶。2015年前三季度中国阳光私募基金巅峰榜,泽熙投资以217.5%的平均收益率遥遥领先,第二名仅94.4%。

  

 

  泽熙业绩

  【投资策略】

  1、寻找断崖式股票抄底。徐翔认为,任何断崖形状的下跌都有一个反弹,这些股票即使从底部回到原来一半位置,也有不小的涨幅。经典案例是投资重庆啤酒。2011年年末,重庆啤酒乙肝疫苗揭盲数据失败,被认为长期以研发乙肝疫苗为概念炒作股票,此后连续11个跌停。泽熙投资在24元左右第一次抄底,但是继续跌,第二次20元抄底3000万股,此后重庆啤酒一路涨到35元,徐翔短短一个月获利数亿。

  2、寻找定向增发概念股。定向增发消息公布前买入,等到有关公司高送转的消息出炉后立刻抛出。

  3、徐翔的成功不靠那些刀口舔血的股票(切勿追高)。泽熙资本有一个30来人的研究团队,全国各地调研,徐翔的决策主要依赖调研结果。

  【略作评论】看完上述资料之后,徐翔依旧神秘。徐翔的战绩,凭我的理解在私募中是前无古人。同时让我领略到了专注的力量。

  正所谓毕其功于一役,终其生于一事,尽其力于一点,其结果势必排山倒海,波澜壮阔。

  二、涌金大亨魏东

  【何许人】提起魏东,很多人都不知道是谁。作为湖南“涌金系”的当家人,这名资本大鳄在圈内是出了名的低调、神秘,伴随一个谜一样的死亡。2008年4月29日下午,41岁“如日中天”的魏东在北京“中海紫金苑”家中突然坠楼身亡。

  

 

  涌金大亨魏东

  【发家史】魏东出生于1967年12月,1991年中央财经大学国民经济系毕业后进入中经开。1994年下海创办北京涌金财经顾问有限公司,1995年创办上海涌金实业有限公司。

  “327国债期货”战役

  提起魏东的发迹史,就不得不谈“327国债期货”一役。此事发生于1995年2月,那时魏东27岁。此役中,魏东与中经开密切合作,获利甚丰。中经开凭借隶属于财政部的特殊关系,获得信息优势,逼空万国证券、辽国发等机构,导致万国证券亏损16亿元,被迫与申银证券合并,原总裁管金生锒铛入狱。此后,奇怪的事情发生了,中经开期货部负责人戴学民于1995年底,在北京五洲大酒店门口被人刺中肝部,侥幸保命,甚至没有报案,连夜离京,从此再无踪迹。中经开也没得善终,因炒作银广夏股票酿下巨亏,2002年6月被行政撤销。

  投资“九芝堂”

  九芝堂是湖南当地最大的医药企业。2002年1月,涌金系收购长沙九芝堂集团全部股权,继而持有上市公司九芝堂60.6%的股权,此时距离九芝堂上市不过1年,此后这一比例上升至86.4%。令人艳羡的是,涌金系的收购价格不到1亿元,还包括改制需要买断的1131名职工工龄的钱,九芝堂可谓被大大低估。

  涌金系收购后,公司主营业务收入大大下滑,然而2003年,公司竟实施10派3.3的现金分红方案,将2002年未分配利润的95.5%分掉了。涌金系分得3351万元,相当于收购资金的1/3。曾有老员工多次向主管部门反应情况,2007年前后,有关部门数次赴长沙调查。

  国金之谜

  国金证券的前身是成都证券,2008年借壳成都建投上市,涌金系巨赚90亿元,跟着喝汤的小弟清华控股赚了41亿元。且看涌金系的操作手法,堪称典范。

  1.资产注入:2004年8月,涌金系对成都证券增资扩股,彼时成都证券的最大股东是成都国资,股权48.8%。主要方法是收购老股东的股份,2006年,份额已达53.3%,第二大股东清华控股20%(清华控股为何进来,值得浮想联翩吧),紧接着是上海鹏欣13.5%,淳海投资4.7%(淳海投资发起人黄锐光是魏东中央财大的同系同学),成都国资则完全退出。

  2.做壳。壳资源为成都建投,方法是业绩做下去,方便收购。2003年营收3亿元,利润1260万元,2004年1.75亿元,1325万元,2005年利润锐减到106万元。

  3.资产置换。九芝堂收购成都国资委持有成都建投47.2%的股份,成都建投以全部净资产外加定向增发7101万股置换涌金系持有的成都证券51.8%的股份。

  4.降低成本。10转10,加倍总股本,涌金系每股成本降至3.2元。而2008年向原成都证券股东定向增发2.16亿股,换股吸收剩下48.2%的股份,价格竟高达8.5元。

  5.带小弟喝汤。此次跟着涌金系喝汤的“小弟”不止清华控股一家,还有浙江郡原和深圳恒业两家房地产企业。

  6.拉升股价。壳资源成都建投2005年下半年到2006年初的股价徘徊在5-6元,2007年8月20日,成都建投股价高达149元,10股转增10股除权后价格依然高达80元。25倍的价格上涨,让股东们赚的盆满钵满。

  资本市场如战场,惨烈激烈程度有时候更甚。要成为资本市场的弄潮儿,要么有背景,要么有实力,要么有关系可以跟着喝汤。魏东的老爸是中央财经大学教授,著名的会计学专家。依托央财的智力资源和自己积累的人脉开了家会计师事务所,中字头的,叫中惠,经营的不错。魏东之所以27岁就有资格与中经开参与327国债一役,逼得管金生巨赔15亿元,锒铛入狱,恐怕与之也不无关系。俗话说,大树底下好乘凉,此例中的清华控股为何能跟着喝汤?!

  三、黑庄朱耀明

  【何许人】朱耀明是名噪一时的“黑庄”,是长三角地区赫赫有名的“大户”。1956年,朱耀明出身于江苏南京一个普通的家庭。1974年高中毕业,进入下关区一家服务公司工作,据说做过理发员。1983年在南京铁路分局南京水电段当电力工,还在铁路上做过一段时间香烟生意。1989年起专职炒股,是中国最早一批股民,曾倒卖国债,涉足期货、邮票市场,后热衷于打新股。1996年,拥有资金2亿元,1998年末开始做庄,2008年,繁华落幕,以贷款诈骗罪和违规发放贷款罪数罪并罚判处有期徒刑14年。

  

 

  黑庄朱耀明

  【发家史】朱耀明的发家史也跟一个熟悉的词汇搭上了——“倒爷”,他倒卖的是国库券。上世纪80年代,国库券存在地区价差。边远地区机关事业单位和国企因为要完成任务,以国库券作为工资发给职工,职工为了变现,很多八折出售。而长三角等地区则需求旺盛,往往溢价求购。朱耀明就做起了倒爷,短短5年,资产从几万变成了百万。之后,朱耀明又倒卖邮票,资产从百万变成了千万,1996年资产2亿元。说个参照吧:1992年鲁冠球的万向的净资产3000万元。

  【坐庄生涯】1998年,朱耀明就开始精心筹划坐庄事宜。

  1、融资。通过证券公司、银行介入资金,有资金才能做庄。涉及到的利益相关方主要由新华证券、海通证券、长江证券和上海银行。新华证券于2000年2月成立,朱耀明找人介绍认识了其实际控制人杨彪,以1.5亿元认购新华证券35%的股权,成为其副董事长,从新华证券倒腾了不少钱用于坐庄。朱耀明与长江证券的结缘主要在于长江证券的经纪业务部经理钟杰。朱、钟二人颇有渊源,1996年即相识,那时朱是上海滩的“大户”,而钟则在长江证券上海汉口路营业部工作。朱耀明从长江证券前后30多笔共融资6-7亿元。从上海银行能借到钱则主要来源于存款抵押,而这些存款多数是长江证券提供。钟杰曾从长江证券调出1.2亿元存入上海银行。

  2、坐庄。操作的股票包括百科药业、凯诺科技、爱使股份、南方建材,具体操作手法本栏将在《庄家吕梁》一文的读后感中披露,敬请关注。

  3、溃败。2003年6月20日-7月1日,百科药业、凯诺科技相继跌停。至于是朱耀明操作太差还是另有牛人狙击,就不得而知,结果是朱耀明输得倾家荡产。

  朱耀明的落幕就来自于股市的溃败,这就是第一张多米诺骨牌,此后则是融资还不上,被起诉,被判刑。2005年,朱耀明因贷款诈骗罪被判有期徒刑9年,2007年因违规贷款罪被判7年,数罪并罚合并执行14年。一代枭雄繁华落幕。

  四、猛人阚治东

  【何许人】阚治东是中国资本市场的早期元老,与管金生、尉文渊并称“上海滩证券三猛人”,是中国资本市场最著名的人物之一。1952年生于上海,1979年进入上海人民银行工作,后至工商银行上海支行宝山区分行,1987至1988年受团中央选派赴日本进修现代金融证券业务,1988年回国后担任上海工行信托投资公司副总经理,1990年,阚治东开始担任申银证券公司总裁,至此开始了他在中国证券市场的起起落落。

  

 

  上海滩证券猛人阚治东

  【申银烽烟】阚治东在申银证券主要经历了两件大事:逃过327国债期货之殇、炒作陆家嘴。1987年,阚治东受体制内之惠,被团中央派往日本学习证券,为期一年。回来后,被委以重任,担任上海工行信托投资公司副总经理。1990年9月上海工行信托投资公司正式接管申银证券,阚治东担任总经理。1995年,327国债期货事件爆发,万国证券与中经开斗得你死我活,最终做空力量败北,万国证券巨亏15亿元,掌舵人管金生获刑19年,上交所经理尉文渊引咎辞职。当时阚治东出差到香港,自营部经理因联系不上阚治东,不敢擅自做主,没有参与做空,申银证券躲过一劫。阚治东第一次栽跟头源于炒作陆家嘴。据说这是上海市政府授意。不幸的是,被国务院盯上了,国务院组织了联合调查组赴上海深圳调查,6个月后(1997年6月)宣布了处分结果:阚治东被免职,禁入证券市场5年。

  【辉煌深创投】1999年,在时任深圳市长李灏的支持下创立深创投,担任副董事长兼总裁,投资的上市企业获得十倍数十倍的收益。如金证股份(投资收益20倍)、中材科技(投资收益22倍)、科陆电子(投资收益28倍)、同洲电子(投资收益31倍)、潍柴动力(投资收益74倍)等。是人生的有一段辉煌时刻。

  【南证之谜】2002年,临危受命,以救火队员的身份调任南方证券,任二把手。调任后,才发现自己只是二把手,一把手是老冤家贺云。到了南方证券之后,阚治东发现这家企业早已病入膏肓,七八十亿元巨额不良资产、百多亿短期融资、近百亿股票库存、大量保证金占用、超过20亿元的亏损、大量债务诉讼,要救谈何容易。坚持了一年半后,2003年年底,南证董事会接受了其第四次辞呈。此后,2004年初开展券商综合治理,证监会、深圳市政府接管南方证券,并开始全面清查问题。2006年2月,阚治东因涉嫌操纵股票哈飞被逮捕,21天后被取保候审,最终检方撤消了对阚治东的起诉。至于为何派他去南证救火,而且搭档老冤家贺云,以及谁要查他,至今仍是个谜。

  【投身创投】2006年,与尉文渊一起创办了东方汇富创业投资管理企业,尉文渊任董事长,阚治东任总裁。第一只投资的是华锐风电,获20倍以上的收益,大获成功。此后,投资业务全面铺开。2010年出版自传《荣辱二十年:我的股市人生》,现在该书已绝版,市面上不太好购买。推荐到孔夫子二手书网购买二手的。

  阚治东的一生,可谓精彩绝伦,从体制内到体制外,创办了深创投,执掌了最大券商申银证券,空降救火南方证券,操纵过股票陆家嘴与哈飞。与尉文渊、管金生并称上海滩证券三猛人,可谓一生彪悍。然而,仅就炒股技术分析来讲,似乎不那么专业,早期证券人的原罪就是坐庄。这一点,跟创立了缠论的亿安科操盘手李彪相比逊色很多。不过历史的发展都有时代特色,每个时代做每个时代的事情,比起其他资本大鳄,阚治东的下场要好得多了。

  五、德龙枭雄唐万新

  【何许人】“价不在高,有德则灵;股不在高,有隆则明”,这是当年人们对德隆系的评价,德隆系凭借操作“老三股”湘火炬、新疆屯河等在资本市场声名显赫,打造了以产业“老三股”为核心,金融以金新信托为主、新疆金融租赁为辅的资本帝国。唐万新就是这个帝国的掌舵人。

  【何许人】唐万新出生于重庆万州,其创始的德隆系由地处西北边陲的小公司发展成为一个一度控制资产超过1200亿的金融和产业帝国。2003年唐氏兄弟位列富豪榜第25位。最终唐万新因涉嫌变相吸收公众存款和操纵证券交易价格非法获利,2004年底被警方逮捕。

  

 

  枭雄唐万新

  【德隆模式】德隆模式实质上是一种坐庄模式,此模式的关键是融资。与朱耀明、吕梁不同,唐万新的融资更加大手笔,更加有气魄。其主要方法是控制金融机构,挪用金融机构资产,特别是委托理财的资产,这些资产以各种形式辗转进入股市,用来支撑其本已处于高位的老三股股价。而这些融资的手段,无不与违规违法紧密相连,最终融资链断裂之际,就是德隆帝国崩塌之时。

  【帝国崩塌】2004年4月13日开始,德隆系再也托不住股票了,相继抛盘,老三股股票狂泻不止,委托理财客户挤兑,德隆资金链彻底断裂。清算时,德隆总负债570亿元,金融领域340亿元,产业领域230亿元。德出逃海外,三个月后回国,但也无力回天,一代枭雄繁华落幕。

  中国资本市场20多年,也是资本大鳄辈出的时代。2000年之前的资本大鳄,很多赶上了第一波资本人,占有政策优势、制度优势、信息优势,比如林园和朱耀明靠倒爷起家,正是享受了政策红利。2000年后的李彪等则更具有技术实力。阚治东、尉文渊、管金生被称为上海滩证券市场三猛人,他们对资本市场的建设起到了积极作用。延伸阅读数目推荐如下:《荣辱二十年:我的股市人生》、《解构德隆》、《庄家吕梁》、《资本的崛起》、《私募江湖》,很多是绝版书,不太好买,可借助孔夫子旧书网买二手书,或者从淘宝买复印版。

(责任编辑:股票指标668)
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